Alibaba Group: эксперты Кыргызстана о самом крупном IPO в мире

Alibaba Group - гигант электронной коммерции - разместился на Нью-Йоркской фондовой бирже под тиккером BABA (NYSE: ticker BABA) в пятницу, 19 сентября. Компания и акционеры продали 320 млн бумаг, что составляет около 13% уставного капитала, начальная цена составляла $68 за штуку. Весь бизнес до начала торгов был оценен в $168 млрд. Об этом IPO рассказал специалист финансовой компании "Сенти" Азамат Абдимиталипов.

Первичное размещение акций китайского интернет-ритейлера Alibaba Group Holding Ltd. признано крупнейшим в истории. Спрос на IPO компании оказался настолько высок, что банки-андеррайтеры Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Morgan Stanley и Citigroup провели доразмещение в рамках опциона Greenshoe (этот опцион позволяет андеррайтерам продать больший объем ценных бумаг, чем было ранее оговорено с размещающейся компанией). Как сообщает Financial Times, продажа доппакетов позволила увеличить объем размещения с первоначальных $21,8 млрд до рекордных $25 млрд. Alibaba Group подавала заявку на проведение первичного размещения акций на бирже 6 мая.

Дебютные торги бумагами Alibaba в пятницу стартовали с задержкой на 2,5 часа - биржа несколько раз меняла ориентир стартовой цены для инвесторов в сторону увеличения. В итоге акции Alibaba по итогам первой торговой сессии из-за высокого спроса на Нью-Йоркской фондовой бирже в пятницу подорожали до $93,89, т. е. на 38% по сравнению с ценой размещения.

Капитализация Alibaba в результате достигла $231,4 млрд, превысив рыночную стоимость соцсети Facebook, интернет-ритейлера Amazon и даже банка JPMorgan Chase.

Предыдущим лидером по объему IPO был Сельскохозяйственный Банк Китая - $22 млрд в 2010 г., а порог IPO в $20 млрд перешагивали лишь еще три компании: китайский банк ICBC, страховая компания AIA Group и автомобильный концерн GM. Весь топ-3 крупнейших IPO теперь состоит только из китайских компаний.

В результате IPO сама компания "Alibaba Group" получит $8,3 млрд. Среди продающих акционеров Alibaba ее американский акционер - концерн Yahoo! - заработает на IPO $8,2 млрд, а оставшаяся часть доли акций в 16,3% ( было 22,6% акций) была оценена в $27 млрд. Глава совета директоров Alibaba Джек Ма продаст бумаги на $867 млн, оставшиеся 7,8% акций (было 8,9% акций) оценены в $13 млрд. Его заместитель Джозев Цай получит $289 млн, а оставшаяся его доля 3,2% акций (было 3,6% акций) была оценена в $5,4 млрд. Также один из крупнейших акционеров SoftBank объявил о том, что не будет участвовать в IPO, но его доля в компании снизится с 34,4 до 32,4%.

Инвесторами Alibaba Group также являются гонконгский инвестор Ли Ка-Шин, фонд Siguler Guff, группа Pavilion Capital, Silver Lake и другие.

В числе основных андеррайтеров IPO Alibaba - Credit Suisse, Deutsch Bank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Citigroup. В сделке Alibaba комиссионные андеррайтерам составили 1,2% от суммы размещения, что было раскрыто в финальной версии проспекта эмиссии IPO. Это означает, что инвестиционные банки в общей сумме заработали $300 млн.

На прибыльность бизнес вышел в 2002 году, после чего Alibaba открыла розничную онлайн-площадку Taobao, работавшую уже по модели c2c, которой также придерживается eBay. В 2010 году Alibaba выделила платформу Tmall, которая позволила китайским и международным поставщикам продавать брендовые товары потребителям в Китае, Гонконге и на Тайване. В результате компания выросла в крупнейшего в мире игрока в секторе e-commerce.

Сейчас Alibaba владеет крупнейшими в Китае платформами электронной коммерции, сводя на них покупателей и продавцов и предоставляя им различные сервисы. На компанию приходится 80% оборота электронной торговли в стране, ее сервисами пользуются в стране почти 280 млн человек. Выручка китайского концерна за 2014 год финансовый год с 31 марта 2013 года по 31 марта 2014 года составила $8,4 млрд при прибыли на уровне $3,8 млрд. Принятие решений в компании контролирует группа из 30 партнеров.

О дальнейшем развитии основатель компании Джек Ма не скрывает планов по экспансии на рынки США и Европы. Ряд экспертов полагают, что инструментом по выходу на западные рынки станут инвестиции в кинобизнес и производство фильмов в США.

После весьма удачного IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже, капитализация Alibaba выросла на $60,68 млрд и достигла $231,4 млрд, превзойдя Facebook (капитализация $199,3 млрд) по размеру капитализации в первый день торгов. Среди высокотехнологичных компаний, размещенных в США, Alibaba сейчас занимает четвертое место и уступает по капитализации только Apple (капитализация $608,25 млрд), Google ($398,18 млрд) и Microsoft ($383,32 млрд). При этом Alibaba находится на 16-м месте по размеру капитализации среди компаний всего мира.

IPO является одним из инструментов для привлечения капитала в компанию, как это сделала компания Alibaba Group.

Как отмечает специалист Азамат Абдимиталипов, и на нашем рынке ценных бумаг Кыргызской Республики IPO уже давно не новинка. В отличие от акций, такие компании как "Шоро", KICB, "АЮ Холдинг", "Первая Металлобаза", "РосКазМет" и др. уже в течение длительного времени привлекают капитал в компанию путем выпуска долговых ценных бумаг, облигаций.

Облигации – уникальный инструмент, который позволяет компании эмитенту привлечь денежные средства в компанию, а инвесторам вложить деньги в выгодные компании.

Преимуществами выпуска облигаций для компаний является объем и дешевизна привлекаемых денежных средств. В период с 2009 по 2014 год в Кыргызстане было выпущено долговых ценных бумаг на общую сумму более 600 млн. сомов. С каждым годом облигации становятся популярным способом размещения капитала, поэтому денежные средства инвесторов могут стать, практически, неиссякаемым источником финансирования местных компаний и позволяют реализовывать долгосрочные проекты.

Инвесторы, вкладывающие свои денежные средства в облигации, используют их наиболее эффективным образом, получая большую прибыль. Более того, облигации можно в любое время подарить, завещать или продать на вторичном рынке ценных бумаг при этом сохранив накопленный за время удержания доход.